定投基金与一次投入购买基金的差别？

近期，李笑来在得到订阅专栏《财富自由之路》中写了一篇关于投资的文章《长期究竟有多长》，其中涉及到几个Excel表格的数据分析，很多朋友过来问我，这几个Excel中的数据是怎么做出来的？里面的投资概念理解不了啊？

今天我们来复盘下李笑来老师的这篇文章，并加入具体如何用Excel做出可以帮助你实现财务自由的投资表格。

下面表格是不同年化复合收益率在不同年限上的翻倍数据。最上面一行，罗列的是不同的年化复合收益率。最左边一列，罗列的是投资年限。为了能看出投资收益相对于本金翻了多少倍，表中将本金设置为1个单位（即表中A2这一行）。

年化复合收益率倍率表

从这个年化复合收益率中你能分析出什么信息呢？

我们来举一个具体的例子来看就更容易明白了。假设你的年化复合收益率是10%（即表格中B这一列），因为本金是1个单位，所以投资翻倍的值就是2，根据这个值我们在表中查到B这一列最接近2的值是2.14，然后看该值所在的行所在的投资年限值是8（表中A10）。这代表什么呢？

也就是说，如果你的年化复合收益率是10%，能让你投资翻倍的时间是8年。

继而，如果你的年化复合收益率能做到15%，你投资翻倍的时间缩短到5年。如果你的年化复合收益率能做到30%，你投资翻倍的时间缩短到3年。这个表格里的数字，能够很直观地告诉我们一个事实：长期很可能对不同的人来谁长度是很不一样的。

李笑来说你尽可能自己会做这个表格，才能很容易通过电子表格把未来十年的变化，浓缩在一个屏幕上。这其实也算是一种相对的长寿，因为你根本不需要亲身经历，就能把每一种情况捋一遍。

接下来，我们看看这个年化复合收益率表是如何做出来的？

看到这里，我们首先的明白年化复合收益率是怎么计算的。

年化复合收益率其实就是用复利来计算的收益率。假如你现在有1W,你投资了一个叫做知识众筹的项目，每年可收益15%，那么第n年你的收益加本金就是1W*(1+15%)^n。

用更为直白的话来说，年化复合收益率就是复利效应，当于利滚利。

我们知道了年化复合收益率的公式就可以做表格了，

本金加收益=本金*（1+年化复合收益率）^n，其中n是投资年限，^n代表n次方。

我们选中B3这一空格，然后在公式栏输入公式：=$B$2*(1+$B$1)^A3。我们详细来看下这个公式的意义。

1.$B$2代表本金，在这里是B2里的值（1个投资单位），加入符号$是代表绝对引用，即向下拉单元格，这个值不变，始终指向的值都是$B$2里的值。

2. $B$1代表年化复合收益率，这里对应的值是10%，因为B这一列的年化复合收益率都是10%，所以也加入了绝对引用符合$。

3. A3是投资年限，B3对应的投资年限是A3，即1年。这个投资年限在B这一列里的每个空格里的值是不同的，对应的是A这一列的值，所以没有加绝对引用符号$，这样保证了后面向下复制公式会自动变化，与A这一列的值对应。

公式设置好后，我们敲击回车键，B3的值就就算出来了。向下拉单元格，其他单元格的值也会自动计算出来，我们发现，公式里的投资年限自动对应A这一列的值。

到这里，你会发现每一列的值小数点后面的位数太长，为了与李笑来老师的表格保持一致，我们将小数位数设置为两位数。你只需要选中要改变的数值（B2-B12）右击，选中“设置单元格”，然后点击“数值”就可以设置了。

其他列的值如法炮制，改变公式中对应的值就可以了。

2. 什么是长期投资

上面我们通过数据分析发现，你可以通过提高年化复合收益率缩短投资翻倍的时间。具体来说：

但是问题来了，现实中你是无法做到将投资的年化复合收益率提高很大数值的。巴菲特合伙人芒格说过“既要理解复利的重要性，也要理解复利的艰难”。这是什么意思呢？

事实上，很多人轻视了复利的艰难，我们经常会看到有人会轻松的说“我只要一年盈利35%，就……”，这明显是缺乏数学常识的，对长期收益率怀有不切实际的幻想，也低估了投资的难度。

那么多少的年化复合收益率是合适的呢？

巴菲特给自己定的目标和事后长期的要求是：

买到年化复合收益率至少15%的股票... ...

你的投资不可能比巴菲特还牛瓣吧，所以我们切合实际点，将你的年化复合收益率定为15%。

决定你收益的另一个因素我们也看到了，是投资年限，投资时间越长，复利效应越明显。那么，多长时间才算长期呢？

巴菲特认为至少十年以上才算是长期。这里的长期是指：

我们可以从表里直接找到巴菲特所说的10年长期的数值来源了：

回过头来，我们其实有个可以计算长期的公式，这个公式叫做“72法则”：

投资翻倍需要的年限= 72 / 年华复合收益率值

比如，你的年华复合收益率是15%的话，那么你需要72/15=5，即大约5年的时间让你的投资翻倍；需要大约10年的时间让你的投资再翻倍。

3. 如何缩短投资回报的年限

你可能会想，在年华复合收益率是15%的情况下，让投资翻4倍需要的时间是10年，是不是时间太长了，在年华复合收益率是15%不变的情况下，有没有办法让这个时间缩短点呢？

办法是有的，那就是定投策略。

定投策略为何管用呢？

我们在上面的表格的基础上把“定投策略”加进来，B列是新加入的列，代表的是累计投资金额，这里假设每年都追加1个单位的投资金额... ...

正确的策略的力量是非常大的。从表格可以分析出，在年华复合收益率是15%的情况下，本金翻4倍的时间有之前的10年缩短为5年。这就是采用正确方式做事情的结果。

你这时候可能会说，在定投策略表格里，我资金烦4倍的前提是，我总计投入是4个单位的本金啊。关键点在于，那多出来的3个单位（4-1=3）分明是你贯彻执行策略的结果啊。

到了这里，有一个关于投资的秘密终于浮出水面，你不得不也得看到了：

投资的重要秘密之一在于：你最好有除了投资以外的稳定收入来源，这样你才能采用定投策略，有效缩短巴菲特所说的长期... ...

李笑来给出一个更为直接的结论是：你越弱，你的长期越长... ...

因为你弱，就会导致你没有投资以外的稳定收入来源保证定投的长期有效。

那么，为了你的长期投资，你现在需要做的事情是提高自己的能力，保证投资以外的稳定收入，才能更好的实现财务自由。

其实，我们重新绘制下之前的复利曲线，其实你的能力与收入也是符合这个复利曲线的。

到这里我们可以得出一个重要的结论：找到那个能让你产生复利效应收入的能力，然后去实践成长。

我们总结下这两张投资表：